В первом квартале продажи экскаваторов выросли на 19,5% в годовом исчислении, продажи погрузчиков — на 25,4%, а общий объем экспорта увеличился на 24,3% в годовом исчислении. Это не краткосрочный всплеск, а структурная рыночная тенденция: наступил цикл обновления оборудования, и складское оборудование со сроком службы 8-10 лет концентрируется и «списывается»; сверхдолгосрочные специальные казначейские облигации на сумму 27,778 млрд долларов США негативно повлияли на обновление оборудования, специальные долговые обязательства по инфраструктуре — на сумму 61,1111 млрд долларов США; зарубежный рынок полностью открыт, и зарубежная выручка Sany Heavy Industry достигла 64%.

Чем лучше продаётся вся машина в целом, тем страшнее становится рынок запчастей.

Закон отрасли: на протяжении всего жизненного цикла экскаватора стоимость запасных частей и цена новых машин практически достигают соотношения 1:1. Продайте экскаватор за 42 000 долларов США, и за следующие десять лет только запасные части можно будет продать еще за 42 000 долларов США. В 2026 году выручка отрасли составит приблизительно 115 миллиардов долларов США, а размер рынка запасных частей приблизится к размеру рынка целых машин. Целая машина — это «разовый бизнес», в то время как запасные части — это «бизнес на всю жизнь».

Среди всех запасных частей поворотный подшипник сильно недооценивается.

Это ключевой шарнир всех строительных машин, требующих вращения, таких как экскаваторы, краны, башенные краны и т. д. Ожидается, что к 2026 году объем мирового рынка достигнет 5,8 млрд долларов США, при среднегодовом темпе роста в 4,8%. Три основных изменения в спросе ускоряются: требования к сроку службы увеличиваются с 3-5 лет до 8-10 лет, на нестандартные изделия приходится более 40%, а требования к точности приближаются к уровню робототехники. Каждое обновление машин и оборудования стимулирует спрос на поворотные подшипники, что приводит к повышению цен за единицу продукции и более частой замене.

Почему говорят, что спрос неизбежно значительно возрастет?

Во-первых, это стремительный рост объемов производства первых самолетов этой модели. В первом квартале наблюдался двузначный рост, который, как ожидается, превысит 10% за весь год, при этом каждая новая машина в стандартной комплектации оснащается заводским поворотным подшипником.

Вторая проблема — это волна замены оборудования. Партия оборудования, выпущенная в 2010-2012 годах, исчерпала свой ресурс, и подшипники поворотного механизма обычно требуют замены в течение 5-8 лет. В период с 2026 по 2028 год ожидается беспрецедентная волна централизованной замены.

В-третьих, электрификация фактически увеличила спрос. Доля электрических погрузчиков превысила 50%. При высокочастотной работе нагрузка на поворотные подшипники возрастает, и износ происходит быстрее. В течение всего срока службы их может потребоваться заменить 2-3 раза.

Популярность всего машиностроительного рынка — это лишь закуска, настоящий пир ждет вас на рынке запчастей. За всей машиной стоимостью 115 миллиардов долларов США стоит рынок запасных частей такого же размера. А поворотный подшипник находится в позиции С.

Спрос не "вероятно, вырастет", он уже растет и только начинает расти.

—Xuzhou Wanda Slewing Bearing Co., Ltd.